4月1日晚，山西路橋000755公告，稱將對(duì)非公開發(fā)行的方案進(jìn)行調(diào)整。原方案中，公司擬向戰(zhàn)略投資者招商公路發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額預(yù)計(jì)不超過48005.75萬(wàn)元，且募集資金發(fā)行的股份數(shù)量不超過 14,077.93 萬(wàn)股，不超過交易前公司總股本的30，鎖定期為36個(gè)月。

經(jīng)調(diào)整后，公司擬以詢價(jià)方式向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，募資總額仍為48005.75萬(wàn)元，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80，鎖定期為6個(gè)月。

公司表示，本次終止與招商公路的戰(zhàn)略合作協(xié)議是雙方基于目前資本市場(chǎng)環(huán)境作出的，公司將與招商公路保持溝通，繼續(xù)探討在業(yè)務(wù)等方面上探討戰(zhàn)略合作的可能性。

山西路橋本次由鎖價(jià)定增改為詢價(jià)發(fā)行在A股并非個(gè)例。事實(shí)上，2020年如歐菲光002456、華誼兄弟300027、凱萊英002821和貴陽(yáng)銀行601997等上市公司都曾終止引入戰(zhàn)略投資者并改為市場(chǎng)詢價(jià)，從結(jié)果上來看，發(fā)行對(duì)象的變更都未對(duì)上述企業(yè)的再融資項(xiàng)目造成太大影響。

有專業(yè)分析人士表示，競(jìng)價(jià)發(fā)行的確是當(dāng)下市場(chǎng)普遍公認(rèn)的最優(yōu)方案,平衡兼顧了融資的利率、效率、金額、風(fēng)險(xiǎn)偏好等等因素,不僅可以充分發(fā)揮詢價(jià)主體的投研和參與意愿,更能夠進(jìn)一步將發(fā)行價(jià)格市場(chǎng)化,保護(hù)中小投資者利益,讓更多投資者有機(jī)會(huì)參與其中。

山西路橋本次非公開發(fā)行的主要目的，是為了公司向山西高速集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買其持有的平榆公司100股權(quán)，并募集配套資金。

資料顯示，本次交易標(biāo)的平榆公司是一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，持有平榆平遙-榆社段高速公路特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，擁有高速公路線全長(zhǎng)83.02公里，截至2019年底坐擁總資產(chǎn)65.32億元、營(yíng)收7.37億元、凈利潤(rùn)2.05億元，分別占山西路橋去年總資產(chǎn)、營(yíng)收和凈利潤(rùn)的76.37、83.38、137.04，是山西交控集團(tuán)全資持股的9條經(jīng)營(yíng)性高速公路中去年全年單公里收費(fèi)最高、盈利能力最強(qiáng)的高速公路。收購(gòu)?fù)瓿珊?，山西路橋運(yùn)營(yíng)的高速公路里程會(huì)大幅提升，由79.19公里提升至162.25公里，同時(shí)，行業(yè)回暖和優(yōu)質(zhì)高速公路資產(chǎn)注入，將極大增厚公司業(yè)績(jī)，公司利潤(rùn)有望成倍增長(zhǎng)。

在此背景下，山西路橋此舉便顯得可以理解。優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的資產(chǎn)，使得公司有足夠底氣選擇更有利于自身發(fā)展的融資方式。或許公司此舉本身就是基于其對(duì)非公開項(xiàng)目發(fā)展前景的積極看好，以及對(duì)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)烈信心的一種主動(dòng)決策。CIS