10月27日，360金融向美國(guó)SEC提交了IPO招股書，計(jì)劃募集2億美元。但根據(jù)目前情況看，360金融仍存在不足，未來可能會(huì)因此而在金融業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。

文/王美文 專欄作者

消息，10月27日，360金融向美國(guó)SEC提交了IPO招股書，計(jì)劃募集2億美元，承銷商為高盛與花旗銀行。

招股書顯示，360金融定位為消費(fèi)金融科技平臺(tái)，其核心產(chǎn)品為360借條。在360金融的撮合下，用戶可獲得最高20萬的授信額度，借款用途以消費(fèi)支出為主。截至2018年9月30日，用戶通過360借條可獲得的平均授信額度為9600元人民幣。截至三季度末，360金融已累計(jì)促成2240萬多筆944億貸款，服務(wù)640萬借款人，余額347億。

在營(yíng)收方面，招股書顯示，360金融主要收入來自撮合貸款服務(wù)費(fèi)和貸后服務(wù)費(fèi)。2018上半年，360金融凈收入約為7.429億，與2017年同期的1230萬相比，同比增長(zhǎng)5939.8%。2018上半年凈虧損為5.72億元，調(diào)整后的凈虧損為1.06億元人民幣。

按照已上市的互聯(lián)網(wǎng)金融科技企業(yè)采用的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則統(tǒng)計(jì)，360金融2016年、2017年、2018年前三季度的凈收入，分別為170萬元、7.88億元和29億元。

在風(fēng)控方面，360金融自主研發(fā)了Argus智能風(fēng)控引擎、宇宙魔方（Cosmic Cube）風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)引擎，以及Cloud Bank系統(tǒng)等基于人工智能的風(fēng)控全流程體系，涵蓋了線上數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險(xiǎn)管理、定價(jià)和工作流集成系統(tǒng)。

目前，依托于全線上風(fēng)控體系，360金融已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了95%的貸款可線上自動(dòng)生成信用評(píng)估決策，極大提升了審核、放款效率，同時(shí)節(jié)省了成本。

在資金方面，招股書顯示，360金融的大部分資金來自金融機(jī)構(gòu)。截至2018年9月30日，360金融已經(jīng)與18家金融機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系，其中大多數(shù)是國(guó)家和地區(qū)銀行。通過與360金融合作，金融機(jī)構(gòu)可獲取優(yōu)質(zhì)用戶、加強(qiáng)風(fēng)控，實(shí)現(xiàn)全線上放款流程。

招股書顯示，360金融計(jì)劃將此次發(fā)售的凈收益主要用于一般企業(yè)用途，其中40％的凈收益將用于品牌促銷，30％將用于研發(fā)以及培養(yǎng)人才，其余30％將用于其他一般企業(yè)用途，如行政開支，潛在收購(gòu)及戰(zhàn)略投資。

在目前看來，360金融的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)都很明顯，優(yōu)點(diǎn)在于自有的巨大流量流量及完善的商業(yè)體系，缺點(diǎn)在于缺乏場(chǎng)景以及開展金融業(yè)務(wù)所需的牌照。

此外，奧緯咨詢統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，360金融今年二季度的放款量?jī)H在BATJ旗下的螞蟻金服、微眾銀行、京東金融、度小滿金融之后，位列第五。根據(jù)奧維咨詢判斷，盡管在線消費(fèi)金融行業(yè)將在短期內(nèi)繼續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，預(yù)計(jì)消費(fèi)金融市場(chǎng)將成為一個(gè)多參與者市場(chǎng)，因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)將繼續(xù)塑造監(jiān)管框架，以促進(jìn)金融服務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。

因此，未來360金融在缺乏牌照、場(chǎng)景支持的情況下，會(huì)面臨消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的較大競(jìng)爭(zhēng)壓力。

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