平安銀行聯(lián)合中國科學(xué)院管理決策與信息系統(tǒng)重點實驗室，建立平安中科特殊資產(chǎn)量化金融創(chuàng)新實驗室，基于網(wǎng)絡(luò)拍賣大數(shù)據(jù)，編制了一組網(wǎng)絡(luò)拍賣交易指數(shù)，定期跟蹤網(wǎng)絡(luò)拍賣交易變化，探尋拍賣背后的深層邏輯、周期性規(guī)律，為特殊資產(chǎn)處置提供量化參考。

本期導(dǎo)讀

本期發(fā)布的指數(shù)為2020年3月份網(wǎng)絡(luò)拍賣市場交易情況分析與2020年4至6月交易指數(shù)預(yù)測。

全國整體表現(xiàn)：

掛拍數(shù)量 28163筆，環(huán)比下降23%，較去年同比下降44%

成交量 6818筆，環(huán)比下降24%，同比下降58%

成交金額 123.4億，環(huán)比下降34%，同比下降60%。其中，商業(yè)類房產(chǎn)成交額32億(占比26%)，住宅類房產(chǎn)53.4億(占比43%)，工業(yè)房地產(chǎn)14.9億(占比12%)，土地類22億(占比18%)，車輛1.1億(占比1%)

整體成交率 為24.2%，環(huán)比下降0.4%，同比下降25%

3月網(wǎng)絡(luò)拍賣市場成交量顯著減少，起拍價、變現(xiàn)價均下降明顯，市場復(fù)蘇緩慢，降價”加速清貨“現(xiàn)象明顯。

分類聚焦：

商業(yè)類房產(chǎn)： 成交量減、成交率增，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)顯著降低，市場“加速出貨”現(xiàn)象明顯;

住宅類房產(chǎn) ：成交量減，成交率穩(wěn)定，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)明顯降低，市場需求不足，買家進(jìn)入空間較大;

工業(yè)房地產(chǎn) ：成交量、率均降，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)波動下行，大宗物業(yè)市場抄底跡象明顯，未來將進(jìn)一步承壓;

土地類資產(chǎn) ：成交量、率均降，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)雙降，未來市場競爭恐進(jìn)一步加劇價格下行;

車輛 ：成交量增、成交率降，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)雙降，市場顯露復(fù)蘇跡象;

各省房產(chǎn)： 山東省 成交量與成交率逆市回升，其余廣東、浙江、河南、福建交易市場仍舊低迷，量、價均呈顯著下行趨勢。

特別關(guān)注： 湖北地區(qū)網(wǎng)絡(luò)拍賣房產(chǎn)類資產(chǎn)開拍量、成交量萎縮嚴(yán)重，從1月開始掛拍量從近2000筆，降低至3月的不到300筆，成交率僅有8%左右，市場幾近“冰封”。隨著湖北省各地區(qū)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進(jìn)，預(yù)計4月份的交易市場可能會有緩慢復(fù)蘇跡象，主要體現(xiàn)于掛拍資產(chǎn)的增長，但成交復(fù)蘇仍需較長時間。

交易指數(shù)類型與定義

成交量指數(shù)

月度成交量，指資產(chǎn)成交的筆數(shù)，主要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)拍賣市場的交易活躍程度?。成交量越大，則反映拍賣市場越活躍。

成交率指數(shù) 月度平均成交率，成交率=成交量/拍賣總量，主要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)拍賣市場的成交占比情況。成交率越高，則表示拍賣市場的流動性越高。

起拍折扣指數(shù) 月度平均起拍折扣率，分成交拍賣的起拍折扣率和流拍交易的起拍折扣率，起拍折扣率=起拍價/評估價，主要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)拍賣市場的拍品起拍定價情況?。起拍折扣率越高，則表示拍賣定價越樂觀;反之則保守。

變現(xiàn)指數(shù) 月度平均變現(xiàn)系數(shù)，變現(xiàn)系數(shù) = 成交價/評估價，主要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)拍賣交易資產(chǎn)的成交價格趨勢?。變現(xiàn)系數(shù)越高，則該資產(chǎn)的市場接受度越好。

一

全國總體交易情況

(分資產(chǎn)類型)

??(一) 商業(yè)類房產(chǎn)： 成交量減、成交率增，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)明顯降低

整體趨勢分析 ：3月商業(yè)類房產(chǎn)成交量1210次，成交量環(huán)比下降11%，同比去年同期下降38%，成交率為14.36%，較2月份回升近3個百分點，較去年同期降低近4個百分點;起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)均降低明顯，反映市場買、賣雙方對商業(yè)類房產(chǎn)的價格預(yù)期都在下降，降價促交易的趨勢明顯。

?未來三個月趨勢 預(yù)測 ：3月的數(shù)據(jù)反映成交率雖有復(fù)蘇，但成交價減速明顯，存在“加速去貨”的現(xiàn)象，預(yù)計未來一段時間內(nèi)該現(xiàn)象仍會持續(xù)，價格可能會有所波動，但較難轉(zhuǎn)變持續(xù)下行的大趨勢。以下為未來三個月商業(yè)房產(chǎn)的指數(shù)預(yù)測參考區(qū)間：

??分拍賣輪次的交易指數(shù)：

(二) 住宅類房產(chǎn)： 成交量減、成交率穩(wěn)定，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)明顯降低

整體趨勢分析 ：3月住宅類房產(chǎn)成交量大幅減少，為3906筆，環(huán)比下降57%，同比下降10%;成交率為32.44%，基本與2月持平，同比去年同期降低28%;起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)均明顯降低。住宅也存在“加速去貨”現(xiàn)象，但價格的降低并未給成交率帶來提升。隨著3月份全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，非拍賣房的一手住宅、二手住宅新增供應(yīng)猛增，一些開發(fā)商也推出各類價格優(yōu)惠政策吸引買家，買家選擇的空間進(jìn)一步增大，也進(jìn)一步分流住宅拍賣市場的需求。

未來三個月趨勢預(yù)測：?預(yù)計未來住宅的拍賣成交量存在進(jìn)一步萎縮的可能，隨著市場需求的不斷釋放，也由于住宅資產(chǎn)的強流動性，預(yù)計起拍折扣指數(shù)與變現(xiàn)指數(shù)雖有波動但會逐漸穩(wěn)定。以下為未來三個月住宅類房產(chǎn)的指數(shù)預(yù)測參考區(qū)間：

分拍賣輪次的交易指數(shù)：

(三) 工業(yè)房地產(chǎn) ： 成交量、率均降，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)明顯降低

整體趨勢分析：?3月工業(yè)房地產(chǎn)成交量80筆，環(huán)比下降31%，同比下降66%;成交率25.56%，環(huán)比降低約7%;起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)較2月大幅跳水，明顯降低。工業(yè)房地產(chǎn)這類大宗物業(yè)，受疫情影響波動較為明顯，3月份量、價指標(biāo)都呈下行趨勢。

未來三個月趨勢預(yù)測：?預(yù)計未來一段時間內(nèi)工業(yè)房地產(chǎn)的成交量將逐漸回升，交易價格相對于疫情前難掩下行趨勢，以下為未來三個月工業(yè)房地產(chǎn)的指數(shù)預(yù)測參考區(qū)間：

??分拍賣輪次的交易指數(shù)：

(四) 土地： 成交量減，成交率明顯降低，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)雙降

整體趨勢分析 ：3月土地成交量117筆，環(huán)比下降43%，較去年同期降低56%，土地的成交量幾近腰斬，成交率也大幅降低至20.24%;起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)雙雙顯著降低。疫情帶來的影響在3月份的數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的較為明顯，市場上對土地的投資需求減少，一方面存在資金的壓力，另一方面可能持有進(jìn)一步觀望態(tài)勢。

未來三個月趨勢預(yù)測：?預(yù)計未來土地市場的交易趨勢，成交量有較大的回升空間，一二線城市、二線核心城市的優(yōu)質(zhì)地塊仍會有市場空間;受到非拍賣土地市場政策扶持與供應(yīng)增加的影響，土地拍賣市場的成交價格可能呈波動下行趨勢。以下為未來三個月土地的指數(shù)預(yù)測參考區(qū)間：

分拍賣輪次的交易指數(shù)：

?(五) 車輛： 成交量增長、成交率降低，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)雙降

整體趨勢分析 ：3月車輛成交量1054筆，環(huán)比增長9%，同比降低22%，成交率55.24%，較2月降低約6%;起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)指數(shù)雙雙降低，分別為75.89%和100.57%。3月車輛交易顯現(xiàn)復(fù)蘇跡象，掛拍車輛呈增長趨勢，新增供應(yīng)大幅增加，但市場需求增長不足，市場競爭加劇，成交率表現(xiàn)不佳。

?未來三個月趨勢預(yù)測：?車輛交易復(fù)蘇較快，預(yù)計未來車輛掛拍數(shù)量與成交量將進(jìn)一步回升。但后續(xù)隨著某些地區(qū)受到車牌政策松綁與購車補貼政策的影響，車輛交易市場競爭加劇，預(yù)計車輛拍賣市場成交價格仍有進(jìn)一步下行空間。以下為未來三個月車輛的指數(shù)預(yù)測參考區(qū)間：

分拍賣輪次的交易指數(shù)：

二

主要省份房產(chǎn)類資產(chǎn)拍賣指數(shù)

(分地區(qū))

本部分展示2020年3月成交量排名前五 省份的房產(chǎn)類成交量指數(shù)、成交率指數(shù)、起拍折扣指數(shù)與變現(xiàn)折扣指數(shù)。20年3月成交量前五省為(從大到小)：廣東、山東、浙江、河南、福建 。本月排名變化明顯，浙江、福建拍賣市場強勢復(fù)蘇，成交量回歸前五省。

?(一) 成交量指數(shù)：除山東省增長外，其他四省呈下行趨勢??

整體趨勢分析：?3月份前五省的成交量除山東省增長外，其他四省均不同程度地減少。其中，廣東省成交量腰斬，僅剩600余筆;浙江、福建經(jīng)過2月份的大幅縮量后，本月雖有減少，但減幅較小，成交量雖仍在減少但下行趨勢已減緩;山東省在2月份經(jīng)歷普跌后，成交量已率先出現(xiàn)回升趨勢，值得關(guān)注。

未來三個月趨勢預(yù)測：?3月份雖已逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但在拍賣市場成交量的表現(xiàn)上仍不容樂觀。預(yù)計后續(xù)各地區(qū)成交量的復(fù)蘇可能較為緩慢。以下為未來三個月前五省的成交量預(yù)測參考區(qū)間：

??分拍賣輪次的五省成交量指數(shù)：

?(二) 成交率指數(shù) ： 山東省回升，其他四省均降低

整體趨勢分析：?3月份前五省的成交率除山東省回升外，其他四省均不同程度地降低。其中，廣東與福建省的降幅較大，廣東成交率下降約9個百分點，福建省成交率下降約7個百分點，山東省表現(xiàn)突出，逆市回升，增長9個百分點。

未來三個月趨勢預(yù)測：?從3月的數(shù)據(jù)來看，各地區(qū)的市場成交不容樂觀，疫情期間積壓的資產(chǎn)供給較多，后續(xù)市場競爭激烈，預(yù)計成交率有進(jìn)一步下行的趨勢。以下為未來三個月前五省的成交率預(yù)測參考區(qū)間：

?分拍賣輪次的五省成交率指數(shù)：

? (三) 起拍折扣指數(shù)： 五省起拍折扣指數(shù)均大幅降低

整體趨勢分析：?3月五省的起拍折扣指數(shù)均呈大幅下降趨勢，其中廣東、福建分別降低7%和6%，創(chuàng)近一年來單月起拍折扣指數(shù)最大跌幅。各地區(qū)起拍折扣指數(shù)的紛紛降低，進(jìn)一步暴露了疫情影響下拍賣市場降低價格預(yù)期“加速出貨”的趨勢。

未來三個月趨勢預(yù)測：?對于五省的起拍折扣指數(shù)趨勢，預(yù)計仍有下行空間，但在市場需求與供給全面復(fù)蘇后，會有所回升，特別是廣東、浙江、福建等經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)交易活躍的地區(qū)。以下為未來三個月前五省的起拍折扣指數(shù)預(yù)測參考區(qū)間：

?分拍賣輪次的五省起拍折扣指數(shù)：

?(四) 變現(xiàn)指數(shù)： 五省變現(xiàn)指數(shù)齊“跳水”，基本降至近一年來最低水平

整體趨勢分析：?3月份的變現(xiàn)指數(shù)如預(yù)測繼續(xù)下行，除山東省外，各省份變現(xiàn)指數(shù)均大幅跳水，跌至近一年以來的最低位，在75%~80%區(qū)間。

未來三個月趨勢預(yù)測：?根據(jù)3月的成交量數(shù)據(jù)，市場需求增長不容樂觀。預(yù)計4月份會有更多買家進(jìn)入市場，需求可能會有所增長。此外，2月、3月積壓的資產(chǎn)供給易加劇市場競爭，降價“加速出貨”的現(xiàn)象可能更為明顯，預(yù)計各省變現(xiàn)指數(shù)仍有進(jìn)一步下行的空間。以下為未來三個月前五省的變現(xiàn)指數(shù)預(yù)測參考區(qū)間：

?分拍賣輪次的五省變現(xiàn)指數(shù)：