因為“搶跑”科創(chuàng)板,寒武紀(jì)失去華為這個大客戶的隱憂被放大了。

在4月10日接受上海證券交易所問詢后,5月7日,中科寒武紀(jì)科技股份有限公司(簡稱“寒武紀(jì)”)披露了與首輪審核問詢函相關(guān)的回復(fù)。

進(jìn)入二級市場后,第一個擺在寒武紀(jì)面前的就是商業(yè)化前景和營收能力,這也成為此次問詢關(guān)注的重點(diǎn)。

這份回復(fù)文件中,寒武紀(jì)進(jìn)一步說明了主營業(yè)務(wù)、市場競爭的現(xiàn)狀,并就客戶集中度高、如何擺脫大廠依賴、開拓新業(yè)務(wù)為公司帶來持續(xù)的業(yè)績增長等問題進(jìn)行披露。

與一些輿論認(rèn)為的“失去華為,寒武紀(jì)前景堪憂”相比,筆者認(rèn)為:寒武紀(jì)想要更好的發(fā)展,要走“中立芯片”的生態(tài)策略,就必須離開華為。

離開華為,寒武紀(jì)的中立芯片公司征程才能更加遠(yuǎn)大

寒武紀(jì)與華為的合作開啟了商業(yè)化的重要一步,數(shù)據(jù)上的體現(xiàn)則是2017年、2018年,終端智能處理器IP許可收入占主營業(yè)務(wù)收入比例為 98.95%、99.69%。

對于問詢函提及,2019年,IP授權(quán)業(yè)務(wù)則從上一年大幅下滑至15.49%,是否由于產(chǎn)品研發(fā)面臨技術(shù)難點(diǎn)或壁壘?

寒武紀(jì)在回復(fù)中說明:

“IP授權(quán)業(yè)務(wù)營收在2019年大幅下滑,是因為公司在2018年就完成了交付并實現(xiàn)規(guī)?；鲐?該年度這部分收入較多,到2019年,寒武紀(jì)對公司A的主要收入來源為提成費(fèi)用收入,所以下滑幅度較大?！?/p>

同時指出,“公司A沒有再繼續(xù)采購相關(guān)IP產(chǎn)品,主要是該公司按照技術(shù)發(fā)展慣例選擇自主研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品,不存在寒武紀(jì)產(chǎn)品無法達(dá)到客戶要求的情況(除上述已達(dá)成的合同外,公司A與寒武紀(jì)未達(dá)成新的業(yè)務(wù)合作)?！?/p>

前面提到的公司A也就是華為。2017年和2018年,華為的麒麟970和麒麟980處理器,都采用了寒武紀(jì)的NPU,這也是寒武紀(jì)的高光時刻。2019年,華為麒麟處理器則開始采用自研的達(dá)芬奇架構(gòu)NPU。

遠(yuǎn)望資本創(chuàng)始合伙人、迅雷創(chuàng)始人程浩幾年前就在《人工智能創(chuàng)業(yè)的6大核心問題》中提到,對于技術(shù)供應(yīng)商和算法類公司,如果技術(shù)壁壘不夠高,上游很可能直接把你的事做了,比如給?？低曁峁┤四樧R別算法的公司,當(dāng)前者有了自己的研發(fā)團(tuán)隊和技術(shù),后者就會立刻被替換掉。

而對于像芯片這樣具有一定技術(shù)壁壘的公司,只要行業(yè)集中度高,贏家就會選擇通吃。就像做手機(jī)的廠商,出貨量到達(dá)一個閥值,必然就有動力自研芯片。

因此,在與華為的合作終止后,除了IP授權(quán)業(yè)務(wù),寒武紀(jì)還能找到哪些新的業(yè)績增長點(diǎn)?

對此,問詢函中回復(fù)稱,除了IP產(chǎn)品,“未來公司將拓展專利、軟件著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)對外授權(quán)業(yè)務(wù)作為新的業(yè)績增長點(diǎn)?！贝饲芭兜恼泄蓵?截至2020年2月29日,寒武紀(jì)已獲授權(quán)和正在申請中的專利超過了1500項。

此外,寒武紀(jì)也在同步拓展云端智能芯片及加速卡業(yè)務(wù)和智能計算集群系統(tǒng)業(yè)務(wù)。至此,寒武紀(jì)正式成為了一家“中立芯片公司”,與華為海思“分庭抗禮”。在問詢函中,寒武紀(jì)回復(fù)稱:“與華為海思相比,寒武紀(jì)的定位是獨(dú)立、中立的芯片公司,采用的是類似安卓理念的中立生態(tài)策略,底層芯片與系統(tǒng)軟件都充分服務(wù)客戶和開發(fā)者,但寒武紀(jì)不開展人工智能應(yīng)用解決方案的業(yè)務(wù),避免與自身的芯片客戶發(fā)生競爭,通過中立來吸引更多客戶。因此,寒武紀(jì)通過優(yōu)秀的產(chǎn)品和差異化的市場策略,使得公司在云端智能芯片領(lǐng)域具有較強(qiáng)的市場競爭力?！?/p>

其中,云端智能芯片及加速卡產(chǎn)品逐步推向市場,并完成與聯(lián)想、浪潮、新華三、曙光、寶德等終端的適配。該系列下一款產(chǎn)品思元290目前已經(jīng)回片,內(nèi)部測試進(jìn)展順利。預(yù)計2021年將形成規(guī)?；杖?。

邊緣端智能芯片及加速卡產(chǎn)品則已在多家潛在用戶進(jìn)行測試,預(yù)計2020 年二季度開始可逐步形成銷售,2020年內(nèi)實現(xiàn)規(guī)?；鲐?。

新業(yè)務(wù)的落地,據(jù)招股書顯示,在加固其核心競爭力和抗風(fēng)險能力,還大幅增加了其主營業(yè)務(wù)收入,為公司貢獻(xiàn)了3.75億元的收入額。

可見,寒武紀(jì)具備了面向端、云、邊三大場景的完整智能芯片產(chǎn)品線。而業(yè)內(nèi)可以實現(xiàn)這三條產(chǎn)品線的企業(yè)目前包括英偉達(dá)和華為海思。

寒武紀(jì)認(rèn)為,與二者相比,其優(yōu)勢在于:

相比英偉達(dá),寒武紀(jì)的芯片架構(gòu)針對人工智能應(yīng)用及各類算法進(jìn)行了優(yōu)化,提升了產(chǎn)品的性能功耗比和性能價格比;可以針對國內(nèi)客戶的生態(tài)和需求進(jìn)行優(yōu)化,提供快速響應(yīng)、靈活的技術(shù)支持服務(wù)。

相比華為海思,其更早進(jìn)入人工智能芯片領(lǐng)域,具有先發(fā)優(yōu)勢,積累了核心技術(shù)和關(guān)鍵專利,并獲得業(yè)界認(rèn)可;采用類似安卓理念的“中立生態(tài)”策略,不開展人工智能應(yīng)用解決方案業(yè)務(wù),避免與客戶競爭,以獲得更多客戶。

試想,如果寒武紀(jì)依然抱緊華為一條大腿,其業(yè)務(wù)模式勢必更加單一,也更易受到單一大客戶的掣肘。失去華為,寒武紀(jì)的中立芯片定位正逐漸清晰。

而在技術(shù)積累、資金實力和研發(fā)投入,以及軟件生態(tài)及銷售網(wǎng)絡(luò)等方面,相比巨頭,寒武紀(jì)承認(rèn)還有明顯差距。

擺脫大廠依賴后,寒武紀(jì)都做了什么?

為了盡可能彌補(bǔ)差距,保持技術(shù)的先進(jìn)性,必然離不開大量的資金消耗,一方面是研發(fā)費(fèi)用,另外就是研發(fā)人員和人力成本投入。

在回復(fù)報告中,寒武紀(jì)也提到:

除募投項目所涉及三款芯片產(chǎn)品外,公司預(yù)計未來3年內(nèi)仍有其他5～6款芯片產(chǎn)品需要進(jìn)行研發(fā)投入。除募集資金以外,仍需30億～36億元資金投入該等研發(fā)項目。

除了芯片研發(fā),公司還將加強(qiáng)IC 工藝、芯片、硬件相關(guān)的公共組件技術(shù)和模塊建設(shè),未來三年計劃投入資金3～4億元;同時還將進(jìn)一步加強(qiáng)跨芯片的基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件公共平臺建設(shè),未來三年計劃投入資金 3～4億元。

此外,問詢函還披露了正式崗位銷售、管理和研發(fā)人員平均薪酬水平。

其中,研發(fā)人員從2018年207人增加到2019年504人,平均薪酬從40.57萬元增長為51.70萬元;由于加大產(chǎn)品推廣,銷售人員2019年平均薪酬從2018年的42.08萬元上漲為62.77萬元。

可見,寒武紀(jì)至少在未來三年還需要龐大的資金注入。除了募資,公司在豐富產(chǎn)品線的同時,還要不斷拓展客戶資源——寒武紀(jì)也曾在招股書中披露,較高的客戶集中度是公司抗風(fēng)險能力的一大隱憂。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2017年～2019年間,公司前五大客戶銷售金額合計占營業(yè)收入比例分別為100%、99.95%、95.44%,

對此,寒武紀(jì)回應(yīng)稱,2019年,寒武紀(jì)拓展云端業(yè)務(wù)及相應(yīng)客戶,公司第一大客戶銷售占比下降,實現(xiàn)了客戶多元化,報告期末,已不存在向單個客戶銷售比例超過公司銷售總額50%的情況。

其中,2019年第一大客戶為珠海市橫琴新區(qū)管理委員會商務(wù)局的智能計算平臺(二期)項目,這個項目總價高達(dá)4.4億,直接為寒武紀(jì)帶來了2億營收。

而此前,中科曙光就曾向寒武紀(jì)采購6384萬元的智能加速卡用于橫琴一期項目。

在被問及“是否依賴中國科學(xué)院計算技術(shù)研究所等相關(guān)單位獲得智能計算平臺 (二期)項目”時,寒武紀(jì)表示:

橫琴先進(jìn)智能計算平臺(一期)項目由中科院出資建設(shè),設(shè)備產(chǎn)權(quán)歸中科院所有;橫琴智能計算平臺(二期)項目則是由橫琴新區(qū)出資建設(shè),設(shè)備產(chǎn)權(quán)歸橫琴新區(qū)所有,兩個項目的出資建設(shè)單位不同。橫琴新區(qū)采購公司產(chǎn)品及服務(wù)屬于商業(yè)行為。

透過寒武紀(jì)近一年在市場上的動作也能看到,其正在不斷嘗試和拓展自己的生態(tài)圈,面向智慧互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、智能交通、智能教育、智慧金融、智能家居、智慧醫(yī)療等領(lǐng)域延伸業(yè)務(wù)觸角。

一方面,寒武紀(jì)通過云端智能芯片落地商用,逐步拓展自身的AI芯片生態(tài)布局。

今年4月,寒武紀(jì)就和浪潮達(dá)成了元腦戰(zhàn)略合作,共同開發(fā)世界領(lǐng)先的人工智能行業(yè)解決方案,以元腦生態(tài)之力加速建設(shè)人工智能新基建——智算中心。

此前,浪潮人工智能服務(wù)器NF5468M5和NF5280M5就采用了寒武紀(jì)思元270和思元100系列多種智能加速卡,能夠支持視覺、語音、自然語言處理以及傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)等多樣化的人工智能應(yīng)用,滿足各類場景的云端推理計算需求。

此次攜手,則意味著雙方的合作模式將從“單純的產(chǎn)品適配”延伸到“聯(lián)合開發(fā)面向特定行業(yè)場景的人工智能解決方案”上來,以領(lǐng)先的人工智能計算力推動產(chǎn)業(yè)AI化進(jìn)程。同時,雙方也將目標(biāo)聚焦在高成長潛力的智算中心市場。

另外,寒武紀(jì)旗下云端人工智能處理器芯片思元270,近日還與百度飛槳旗下輕量化推理引擎Paddle Lite正式完成了兼容性適配。思元220邊緣端芯片,也預(yù)計在近期完成適配工作。與百度飛槳Paddle Lite的兼容,也是寒武紀(jì)生態(tài)拓容上的又一次嘗試。

這也意味著寒武紀(jì)端云一體的人工智能芯片生態(tài),與百度飛槳代表的深度學(xué)習(xí)框架生態(tài)的成功融合。

目前,雙方已經(jīng)基于視頻圖像類應(yīng)用場景進(jìn)行了算子適配,能夠支持主流應(yīng)用網(wǎng)絡(luò),后續(xù)還將在智能交通、工業(yè)質(zhì)檢等領(lǐng)域展開更多維度的軟硬件協(xié)作。這并非寒武紀(jì)和百度第一次交手,此前,寒武紀(jì)智能加速卡就落地于百度的語音業(yè)務(wù)當(dāng)中。

此外,寒武紀(jì)還與智能操作系統(tǒng)技術(shù)和產(chǎn)品提供商中科創(chuàng)達(dá)拓展了其在智慧工業(yè)場景的商用布局。借由寒武紀(jì)AI芯片強(qiáng)大算力的加持,推出了面向工業(yè)質(zhì)檢領(lǐng)域的解決方案——這套AI視覺檢測方案也將首次在電氣制造業(yè)生產(chǎn)線上展開應(yīng)用。

對于新興的技術(shù)研發(fā),我們都需要保持長期的心態(tài),失去華為這一大客戶,或許也讓寒武紀(jì)擺脫了大廠依賴,開始逐步建立自己的規(guī)則和玩兒法,這對寒武紀(jì)乃至整個中國造芯業(yè)都是好事。相比一家獨(dú)大,筆者更希望看到更多的寒武紀(jì)出現(xiàn)。巨頭林立,寒武紀(jì)的探索想必艱難,但仍未來可期。