又一個(gè)“六一兒童節(jié)”來臨，不過，時(shí)代財(cái)經(jīng)發(fā)布的這份報(bào)告是獻(xiàn)給成人的。所謂成人，不是二三十歲還在自稱“寶寶”的你們，而是已為人父母，或是正打算升級(jí)輩分的你們。當(dāng)然，如果你對(duì)兒童產(chǎn)業(yè)投資有興趣，也可以關(guān)注這份報(bào)告。

　　給“吞金獸”打工多年，你知道自己都養(yǎng)活了哪些產(chǎn)業(yè)嗎？

　　兒童，普遍指0～14歲的人群。兒童產(chǎn)業(yè)與女性、銀發(fā)產(chǎn)業(yè)一樣，以消費(fèi)群體劃分，屬于整合性產(chǎn)業(yè)，涉及多個(gè)領(lǐng)域，數(shù)十個(gè)細(xì)分行業(yè)。

　　從消費(fèi)市場(chǎng)來看，我國(guó)擁有巨大的兒童產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)。

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2019年鑒數(shù)據(jù)顯示，截至2018年，我國(guó)0～14歲的人口數(shù)為23523萬(wàn)人，占總?cè)丝跀?shù)的16.9%。在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2019人口數(shù)據(jù)解讀中，2019年末，全國(guó)0～15歲人口為24977萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?7.8%。2018年，愛奇藝高級(jí)副總裁耿聃皓就曾在愛奇藝兒童產(chǎn)業(yè)高峰論壇上透露，我國(guó)0～14歲群體市場(chǎng)消費(fèi)規(guī)模達(dá)4.5萬(wàn)億元。

　　從資本市場(chǎng)來看，嬰幼兒童相關(guān)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模也不容小覷。

　　據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，A股及中概股中屬于母嬰消費(fèi)成分股的有109只股票，總市值高達(dá)18654.82億元人民幣；一級(jí)市場(chǎng)方面也始終保持熱度，像今年以來截至目前，即使在疫情“寒冬”之中，仍然有18家公司拿到了投資，2019年以來截至目前則有75家。

　　此份報(bào)告中，時(shí)代財(cái)經(jīng)將兒童產(chǎn)業(yè)劃分為兒童用品、食品飲料、童裝、教育、大健康、文娛及智能七大領(lǐng)域，每個(gè)領(lǐng)域下面還有數(shù)個(gè)細(xì)分板塊，主要闡述了各產(chǎn)業(yè)概況及投融資動(dòng)態(tài)。

　　此為兒童食品飲料篇：

圖片來源：Pexels

　　一般來說，食品飲料板塊涉及兒童、嬰幼兒消費(fèi)的產(chǎn)品品類大致可以分為奶粉、輔食和零食三大板塊。

　　根據(jù)食品工業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合中糧營(yíng)養(yǎng)健康研究院發(fā)布的《中國(guó)食品消費(fèi)趨勢(shì)及創(chuàng)新白皮書》，嬰幼兒配方奶粉是兒童食品消費(fèi)第一大品類，占據(jù)92%的份額，輔食作為嬰幼兒主食的補(bǔ)充性食品，市場(chǎng)增速同樣可觀。

　　盡管占據(jù)著兒童消費(fèi)的一大部分，兒童零食在國(guó)內(nèi)的專業(yè)產(chǎn)品和品牌較少。但隨著近期有關(guān)兒童零食的國(guó)標(biāo)的發(fā)布，國(guó)內(nèi)“正規(guī)軍”企業(yè)也開始入場(chǎng)，在這一風(fēng)口搶食。

　　嬰幼兒奶粉增速放緩

　　嬰幼兒奶粉，指根據(jù)不同生長(zhǎng)時(shí)期嬰幼兒的營(yíng)養(yǎng)需要進(jìn)行設(shè)計(jì)的，以奶粉、乳清粉、大豆、飴糖等為主要原料，加入適量的維生素和礦物質(zhì)以及其他營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)，經(jīng)加工后制成的粉狀食品。

　　根據(jù)艾媒網(wǎng)數(shù)據(jù)，中國(guó)是全球第二大嬰童消費(fèi)市場(chǎng)，其中嬰幼兒奶粉行業(yè)發(fā)展迅猛。從2016年以來，中國(guó)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)規(guī)模一直在不斷擴(kuò)大，2018年達(dá)到2221億元的市場(chǎng)規(guī)模，同比增長(zhǎng)18.6%。至2020年，中國(guó)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)張至2955.1億元，但增長(zhǎng)速度將有所放緩。

　　數(shù)據(jù)來源：iiMedia Research。制圖：范耐撕研究所

　　總體而言，從目前中國(guó)嬰幼兒奶粉發(fā)展情況來看，本土嬰幼兒品牌的弱勢(shì)依舊存在，目前進(jìn)口奶粉還擁有較高的市場(chǎng)占有率。

　　據(jù)尼爾森2019年發(fā)布的數(shù)據(jù)，國(guó)產(chǎn)奶粉所占的市場(chǎng)份額從2017年的40.7%上升至43.7%，但中國(guó)嬰幼兒奶粉分品牌占比前十一名中，雀巢和達(dá)能分別居一、二位，雀巢的市占率更是從2016年的13.9%上升至2018年的14.1%，而達(dá)能則從8.1%上升至2018年的9.5%。排在第三名的則是中國(guó)的飛鶴乳業(yè)，2018年其市占率上升至8.6%。

數(shù)據(jù)來源：尼爾森。制圖：范耐撕研究所

　　近幾個(gè)月來，國(guó)內(nèi)乳企在資本市場(chǎng)的動(dòng)作不斷。

　　2019年11月，飛鶴港股上市；同月，君樂寶從蒙?！皢物w”，并獲得紅杉資本中國(guó)、中秦興龍投資、鵬皓創(chuàng)業(yè)投資和高瓴資本12億元的戰(zhàn)略投資，加速?zèng)_擊IPO；蒙?；ㄙM(fèi)70.79億元收購(gòu)澳洲有機(jī)奶粉品牌貝拉米。

　　今年2月，貝因美以1836萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)呼倫貝爾昱嘉乳業(yè)有限公司。

　　今年5月，新乳業(yè)17.11億元收購(gòu)寧夏寰美乳業(yè)合計(jì)100%的股權(quán)；酸奶品牌簡(jiǎn)愛酸奶獲得經(jīng)緯中國(guó)、黑蟻創(chuàng)新投資、中信農(nóng)業(yè)4億元A輪融資。

　　輔食依賴進(jìn)口

　　嬰兒階段除了母乳和嬰兒配方奶粉之外，還有為寶寶補(bǔ)充營(yíng)養(yǎng)的輔助食品。嬰幼兒輔食主要分為谷物輔食、營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充品、輔零食、佐餐輔食四類。

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院。制圖：范耐撕研究所

　　根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2012年我國(guó)嬰幼兒輔食市場(chǎng)規(guī)模為100億左右，到2019年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到404億元，近年來國(guó)內(nèi)嬰幼兒輔食市場(chǎng)保持10%以上的增速。

　　谷類輔助食品是目前嬰幼兒輔食行業(yè)的主要產(chǎn)品類別，約占55%；輔零食目前消費(fèi)占比約為25%；佐餐輔食和輔食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充品的消費(fèi)占比均在10%左右。

　　目前輔食市場(chǎng)主要還是以進(jìn)口品牌為主，市場(chǎng)集中度相對(duì)較高。

　　從前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的榜單來看，排名前十位的品牌中，僅四家為國(guó)產(chǎn)品牌，且嘉寶、亨氏、喜寶三個(gè)進(jìn)口品牌占據(jù)前三?？梢姡谳o食的選擇上，消費(fèi)者更傾向于進(jìn)口品牌。

數(shù)據(jù)來源：十大品牌網(wǎng)。制圖：范耐撕研究所

　　同時(shí)，輔食新政實(shí)行后，行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰。但目前的中國(guó)低端市場(chǎng)，產(chǎn)品仍魚龍混雜，但中高端市場(chǎng)中，只有少數(shù)幾家企業(yè)通過差異化和品牌化建立起嬰幼兒輔食品牌的良好形象，獲得了較高的市場(chǎng)占有率。

　　兒童零食有新機(jī)

　　根據(jù)中國(guó)副食流通協(xié)會(huì)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部食物與營(yíng)養(yǎng)發(fā)展研究所發(fā)布的《兒童零食市場(chǎng)調(diào)查白皮書》區(qū)別于普通零食，兒童零食（snack for children）是指適合3～12歲兒童食用的零食。該階段的零食產(chǎn)品與普通零食的區(qū)別主要在于：營(yíng)養(yǎng)健康和安全性（物理安全性、化學(xué)安全性、生物安全性）方面要求不同。

　　上述《白皮書》稱，2019年全球零食銷售額高達(dá)6050億美元，而零食市場(chǎng)最大的“金主”之一，就是兒童。中食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬也分析表示，相對(duì)于成人零食，兒童零食的毛利要高出15%-20%。

　　中國(guó)兒童產(chǎn)業(yè)中心公布的數(shù)據(jù)則顯示，80%家庭中兒童支出占家庭支出的30%至50%，家庭兒童消費(fèi)平均為1.7萬(wàn)至2.55萬(wàn)元，兒童消費(fèi)市場(chǎng)每年約為3.9萬(wàn)億至5.9萬(wàn)億元。其中，在兒童的日常消費(fèi)中，零食是一項(xiàng)重要的支出。

數(shù)據(jù)來源：兒童零食市場(chǎng)調(diào)查白皮書。制圖：范耐撕研究所

　　5月17日，中國(guó)副食流通協(xié)會(huì)發(fā)布國(guó)內(nèi)首份兒童零食團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《兒童零食通用要求》(以下稱《通用要求》)。相較普通零食，《通用要求》首次在營(yíng)養(yǎng)健康和安全性方面進(jìn)行了系統(tǒng)規(guī)定，并從物理安全性、化學(xué)安全性、生物安全性方面進(jìn)行了細(xì)致規(guī)定。

　　但面對(duì)廣闊的市場(chǎng)前景，上述《白皮書》也提出，當(dāng)前的兒童零食市場(chǎng)中仍缺乏行業(yè)的引導(dǎo)企業(yè)。聚焦到兒童零食品牌現(xiàn)象上，則反映為兒童零食行業(yè)中的專業(yè)產(chǎn)品品牌比較少，這一市場(chǎng)現(xiàn)狀給了諸多品牌搶占新機(jī)的機(jī)會(huì)。

　　截至2020年3月，良品鋪?zhàn)右淹瞥?6款兒童零食，就其2020年1月銷售數(shù)據(jù)來看，同比增長(zhǎng)65%；三只松鼠、百草味、健合國(guó)際控股等在內(nèi)的零食、嬰幼兒食品銷售領(lǐng)域的企業(yè)也都在近期表達(dá)了對(duì)零食細(xì)分市場(chǎng)的關(guān)注。

　　5月25日，百草味發(fā)布正式上線兒童食品“童安安小朋友”。三只松鼠于近期發(fā)布公告稱，擬新設(shè)立安徽鐵功基快食品有限公司、安徽小鹿藍(lán)藍(lán)嬰童食品有限公司，主要聚焦于快速食品、嬰童食品的銷售。良品鋪?zhàn)影l(fā)布了旗下專注兒童零食市場(chǎng)的子品牌“良品小食鮮”，將兒童零食作為其高端戰(zhàn)略落地的重要方向之一。健合國(guó)際控股也在2019年將其2018年收購(gòu)的法國(guó)有機(jī)兒童零食品牌Good Got引入中國(guó)市場(chǎng)。

數(shù)據(jù)來源：時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)。制圖：范耐撕研究所

數(shù)據(jù)來源：Wind、時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)。制圖：范耐撕研究所