今年以來(lái)，A股持續(xù)震蕩，不確定性催生了大量穩(wěn)健投資需求，“以債托底，適度配置權(quán)益”的“固收+”基金受到市場(chǎng)熱捧。

有關(guān)媒體引用數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，年內(nèi)“固收+”基金新發(fā)行規(guī)模已破5000億元，不僅超過(guò)去年全年，并且也超越了2018年至2020年三年募資總規(guī)模。

中銀基金陳瑋，市場(chǎng)在變 “本色”不變

作為一個(gè)投資風(fēng)格頗為穩(wěn)健的基金經(jīng)理，中銀基金的陳瑋一直堅(jiān)持著自己的風(fēng)格。在他看來(lái)，固收投資的核心在于風(fēng)險(xiǎn)管理，投資不僅要考慮預(yù)期收益率，更應(yīng)該把各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做具體分析。

由他管理的中銀穩(wěn)健添利A就是一只“固收+”基金，在變化的市場(chǎng)中保持 “穩(wěn)健”本色。

基金定期報(bào)告顯示，截至今年三季度，過(guò)去5年中銀穩(wěn)健添利A的凈值增長(zhǎng)率為27.67，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為1.62，超額收益為26.05。數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2021/9/30

證券從業(yè)超過(guò)13年、管理基金超過(guò)6年，陳瑋擁有突出的大類資產(chǎn)配置能力，即使在市場(chǎng)大幅波動(dòng)下也經(jīng)得起考驗(yàn)。比如2016和2018年，中銀穩(wěn)健添利A分別實(shí)現(xiàn)了4.17和5.77的年度回報(bào)。數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告

優(yōu)異的成績(jī)與陳瑋堅(jiān)守的投資理念密不可分。陳瑋管理基金一直秉持“追求中長(zhǎng)期收益，不追逐短期風(fēng)口和業(yè)績(jī)排名，嚴(yán)格把握資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益比”的投資理念，通過(guò)對(duì)宏觀基本面政策進(jìn)行前瞻性研究和分析，綜合市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置。

用陳瑋自己的話來(lái)說(shuō)，他在構(gòu)建投資組合的時(shí)候秉持著這樣一個(gè)思路，即希望組合有一個(gè)較低的風(fēng)險(xiǎn)和較好的預(yù)期回報(bào)，“更希望積累更多的小的成功”。

中銀穩(wěn)健添利A，三季度配置“穩(wěn)中有變”

三季度，中銀穩(wěn)健添利A在股債資產(chǎn)配置上穩(wěn)中有變。陳瑋認(rèn)為，宏觀基本面上，“能耗雙控”背景下供需雙弱，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大;流動(dòng)性方面，央行降準(zhǔn)后銀行間資金面總體平衡。

基于此，基金在策略上降低了權(quán)益資產(chǎn)投資比例，重點(diǎn)投資估值合理的各細(xì)分行業(yè)龍頭公司，適當(dāng)參與高景氣行業(yè)的投資機(jī)會(huì);債券方面，維持適當(dāng)杠桿比例，顯著提升組合久期，重點(diǎn)配置利率債和高等級(jí)信用債，積極參與波段投資機(jī)會(huì)，以提升基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

業(yè)績(jī)回顧：中銀穩(wěn)健添利A于2013年2月4日成立，陳瑋于2014年12月31日管理該基金，近五年回報(bào)/業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)分別為：2016年度4.17/-1.63、2017年度4.57/-3.38、2018年度5.77/4.79、2019年度7.59/1.31、2020年度4.36/-0.06，2021年1月1日至2021年6月30日2.03/0.65，2021年7月1日至2021年9月30日1.40/0.83。數(shù)據(jù)來(lái)源：產(chǎn)品定期報(bào)告

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)波動(dòng)等因素的影響下，基金投資有可能出現(xiàn)虧損，在少數(shù)極端情況下可能損失全部本金。基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資者投資基金前，應(yīng)詳細(xì)閱讀基金的招募說(shuō)明書、基金合同等法律文件，了解具體產(chǎn)品情況，并根據(jù)自身情況判斷基金是否與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。文中觀點(diǎn)不構(gòu)成中銀基金的投資建議或任何其他忠告，并可能隨情況的變化而發(fā)生改變。