3月17日，中國財富管理行業(yè)資深專家、中國社會科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)博士劉干霄，在天安人壽線上新品發(fā)布會上，做主題為“行穩(wěn)致遠，安享未來”《2020家庭財富管理與年金保險配置建議》報告，用專業(yè)財富管理思維賦能保險業(yè)縱深發(fā)展。此次分享反響強烈，在線觀看人數(shù)超過7萬人次。

劉干霄博士是中國財富管理領(lǐng)域全新模式的開創(chuàng)者，以創(chuàng)新的財富管理理念，創(chuàng)辦金石財策，現(xiàn)為金石財策創(chuàng)始合伙人、CEO，國投泰康信托有限公司家族辦公室首席事務(wù)顧問，著有《重新定義理財顧問》、《中國家族辦公室管理前沿》等專業(yè)著作。

全球金融市場持續(xù)動蕩

劉干霄博士首先對當下宏觀形勢做出闡述。美股8天三次熔斷，美聯(lián)儲已經(jīng)啟用零利率，但是依然無法阻止美股的跌勢。布倫特原油跌至30美元/桶，作為避險資產(chǎn)的黃金，空頭趨勢不改。同一時間，股市、大宗商品、貴金屬同步下跌，已經(jīng)呈現(xiàn)2008年金融危機的特征。疫情雖是導(dǎo)火索，但并不能改變經(jīng)濟運行基本面，疫情不是資產(chǎn)價格和經(jīng)濟走勢的最終決定因素。

從2008年以美國個人債務(wù)違約為起點的次貸危機以來，危機已經(jīng)在持續(xù)積累升級。2012年以國家債務(wù)違約為特征的歐債危機以后，包括傳統(tǒng)發(fā)達經(jīng)濟體和新興經(jīng)濟體在內(nèi)的多數(shù)國家，為刺激經(jīng)濟增長，普遍采取量化寬松的貨幣政策。2015年出現(xiàn)了新興市場國家貨幣，比如盧布、比索等的大幅度貶值。2019年美國主動發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)，導(dǎo)致中美貿(mào)易摩擦加劇，全球治理體系亟待重塑。

2020年，新冠疫情在全球擴散，極大影響到全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)，導(dǎo)致經(jīng)濟增速進一步下滑，全球資本市場動蕩，各類資產(chǎn)暴跌。在“人類命運共同體”下，無人能獨善其身。劉干霄指出：“我們正在見證一個時代的終結(jié)，目睹另一個時代的到來?！?/p>

中國經(jīng)濟發(fā)展整體向好

劉干霄看好中國未來，相信中國一定能成為世界強國。一方面，中國的制度優(yōu)勢有利于集中力量辦大事；另一方面，中國具有強大的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)，是全球第二大能源生產(chǎn)國，還擁有世界上最完善的工業(yè)體系，高鐵里程世界第一，同時，以5G為代表的先發(fā)優(yōu)勢，為中國數(shù)字經(jīng)濟大發(fā)展開創(chuàng)了巨大空間。

他對“中國家庭財富管理環(huán)境二十年畫像”做出形象描述。過去十年是趨勢增長，你不理財，財不理你，中國所有的大類資產(chǎn)都會上漲，處處是機會，收益遠大于風(fēng)險，可以躺贏人生。未來十年是風(fēng)險釋放周期的窗口，盲目理財不如不理財，需要依靠專業(yè)和勤奮，甚至還有運氣。

他強調(diào)，“財富管理不止是一項項金融消費，更是我們對品質(zhì)退休的憧憬、子女發(fā)展的期待、家業(yè)長青的追求，是一場不可推倒重來的人生演出?！痹谌蚪?jīng)濟衰退、金融資產(chǎn)動蕩、利率持續(xù)下行甚至負利率、CPI持續(xù)上漲、地緣沖突風(fēng)險加大的情況下，更要“瞰見全局”，需要用更高的格局和視野做好財富規(guī)劃。

需要在資產(chǎn)價格風(fēng)險的基礎(chǔ)上，重新認識利率風(fēng)險。

財富規(guī)劃與資產(chǎn)配置應(yīng)遵循六大原則

劉干霄總結(jié)道，當今，包括黃金、原油，股權(quán)類資產(chǎn)、地產(chǎn)等在內(nèi)，已經(jīng)沒有任何單一類別的資產(chǎn)可以讓投資者高枕無憂。

財富管理首先要做好投資組合。要通過現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的配置應(yīng)對生活所需，固定收益類產(chǎn)品保障主體資產(chǎn)的安全和穩(wěn)定回報，保險類等資產(chǎn)對抗極端風(fēng)險以及規(guī)劃未來的長期人生，通過權(quán)益資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置，獲取潛在的輪動機會以及持續(xù)上漲的阿爾法回報，專業(yè)人士還可以做另類投資，如PE、VC、量化投資、對沖基金、藝術(shù)品等。

在當今這個錯綜復(fù)雜的環(huán)境下，財富規(guī)劃與資產(chǎn)配置要遵循六大原則：一、以終為始的規(guī)劃，以家庭財富目標為前提，進行財富規(guī)劃；二、在規(guī)劃的前提下，做大類資產(chǎn)之間的組合分散，多元配置可以規(guī)避極端風(fēng)險；三、在長期低利率、低增長的大環(huán)境下，設(shè)定現(xiàn)實回報；四、克服慣性思維和路徑依賴，堅決抑制投資偏好；五、讓時間成為朋友，進行長期投資；六、持有任何資產(chǎn)，都要保持動態(tài)調(diào)整性。

保險是資產(chǎn)配置中的基石資產(chǎn)

分享最后，劉干霄再次強調(diào)了財富規(guī)劃中保險配置發(fā)揮的重要作用。

保險業(yè)發(fā)展至今，早已經(jīng)不再是發(fā)展初期作為災(zāi)難發(fā)生時的一種救濟手段，它已經(jīng)是現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一，是現(xiàn)代家庭中的基礎(chǔ)資產(chǎn)和長期規(guī)劃資產(chǎn)，通過各類保險產(chǎn)品的特定功能，給人帶來穩(wěn)穩(wěn)的幸福。

保險在財富保護、財富積累和財富分配等方面具有重要作用。保險是家庭風(fēng)險控制和財富保護的最優(yōu)選擇，可以平抑系統(tǒng)性風(fēng)險；在整體資產(chǎn)收益下降的大背景下，保險產(chǎn)品具有收益穩(wěn)健、質(zhì)押靈活的特點，在財富保值、增值與應(yīng)急方面的作用十分突出；保險作為獨立財產(chǎn)，在稅收籌劃、定向傳承等方面也具有獨特優(yōu)勢。

保險還具備資產(chǎn)配置的規(guī)劃性，可以綜合考慮子女教育、養(yǎng)老、稅收，傳承等人生不同階段的特定需求，分別配置相應(yīng)的保險產(chǎn)品。

劉干霄引用老子千古名言“慎終如始，則無敗事”結(jié)束本次分享。在今天這樣極具挑戰(zhàn)性的環(huán)境里，我們更要具備全局觀和長期眼光，通過保險等金融工具，規(guī)劃好自己的人生，“走正直誠實的生活道路，必定會有一個坦蕩從容的歸宿?！?/p>