12月6日,立霸股份603519公告稱,鹽城東方投資開發(fā)集團有限公司以下簡稱“鹽城東方集團”擬出資3.41億元獲得其8的股權(quán),轉(zhuǎn)讓價格為19.25元/股。這已經(jīng)是鹽城東方集團第二次溢價出資購買其股權(quán),此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,將持有立霸股份22.0831的股權(quán)。分析人士表示,不到兩年時間就兩次溢價買入立霸股份股權(quán),除了顯示鹽城東方集團對其長期投資價值的認(rèn)可外,也與該集團自2016年以來在股權(quán)投資項目上大舉擴張的戰(zhàn)略有關(guān)。該集團目前實施的股權(quán)投資項目綜合浮盈50以上,說明對項目的投資會充分權(quán)衡、科學(xué)決策,投資立霸股份也不會是不劃算的買賣。

立霸股份603519公告稱,公司控股股東盧鳳仙擬以19.25元/股的價格向鹽城東方投資開發(fā)集團有限公司協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司8股份,轉(zhuǎn)讓價為3.41億元。

盧鳳仙本次通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓上市公司股份,一方面是為了公司可持續(xù)發(fā)展,引進(jìn)更多國有投資平臺的資源,拓寬發(fā)展道路;另一方面是由于個人的資金需求。

鹽城東方本次受讓股份是基于對立霸股份經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略的認(rèn)同,對未來業(yè)務(wù)的信心以及對立霸股份長期投資價值的認(rèn)可,充分看好上市公司未來的發(fā)展前景。鹽城東方?jīng)]有在未來12個月繼續(xù)增持或處置其在上市公司已擁有權(quán)益股份的計劃。

這并不是盧鳳仙第一次向鹽城東方轉(zhuǎn)讓股份。立霸股份曾于2019年6月2日晚公告,公司控股股東盧鳳仙及其外甥女周靜,擬以21.09元/股的價格分別向鹽城東方協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司11.3、2.78股份,轉(zhuǎn)讓價分別為5.29億元、1.3億元。

鹽城東方經(jīng)營范圍為授權(quán)范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)投資、經(jīng)營、管理;產(chǎn)業(yè)投資;基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及市政公用事業(yè)項目的投資、運營、管理等。鹽城市人民政府持有鹽城東方100股份。

在目前“國有企業(yè)改革三年行動”的背景下,作為國企的鹽城東方集團優(yōu)化布局的動作具有重要意義。鹽城東方集團正處于轉(zhuǎn)型升級提質(zhì)增效的關(guān)鍵時期,股權(quán)投資成為推動創(chuàng)新和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要動力。2016年以來,該集團先后實施股權(quán)投資項目30多個,累計投資總額超100億元,所投項目綜合浮盈50以上。

首先,鹽城東方立足節(jié)能環(huán)保,參股了東方低碳等項目;著眼數(shù)字科技,投資了星月測繪、分眾傳媒等產(chǎn)業(yè);瞄準(zhǔn)智能化,實施了春秋航空、裕同科技、日本TIC孵化平臺等項目;圍繞大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè),實施了航天云網(wǎng)、京東數(shù)科等高端項目。

其次,錨定半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)鏈投資,鹽城東方2018年起除精準(zhǔn)投資中微半導(dǎo)體外,同年投資的瀾起科技已于2019年7月22日成功登陸科創(chuàng)板,并已成為首批科創(chuàng)板上市公司中僅有的兩家市值破千億的企業(yè),當(dāng)前浮盈分別超過1620、509;所投青島海爾生物醫(yī)療于2019年10月25日成功登陸科創(chuàng)板,當(dāng)前浮盈超601。目前,3支科創(chuàng)板均納入“科創(chuàng)50”指數(shù)。

第三,投資上市公司。2018年,該集團積極啟動上市公司投資工作,先后優(yōu)選研判了30多家主板上市公司,最終鎖定江蘇立霸實業(yè)。僅2019年就出資6.59億元獲得14.08股權(quán),目前成為江蘇立霸最大第二大股東,此舉開創(chuàng)鹽城市國有企業(yè)參股民營上市公司之先河。

據(jù)鹽城東方集團官網(wǎng)披露,該公司對于股權(quán)投資業(yè)務(wù)非常審慎。2016年7月,集團對標(biāo)一流機構(gòu),適時組建投資發(fā)展部發(fā)展規(guī)劃部,陸續(xù)引進(jìn)知名投資機構(gòu)、券商、銀行等機構(gòu)專業(yè)人才,在項目選擇、風(fēng)險控制、基金運營和上市運作方面積累了豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。

集團先后從立項、決策、商務(wù)談判及協(xié)議審批、備案、出資、投后管理和退出等方面制定出臺規(guī)范性文件。在加強內(nèi)部評審機制的同時,集團引進(jìn)了外部專家評審機制,使得投資決策更為科學(xué)合理。

不過,鹽城東方集團兩次受讓立霸股份603519股權(quán),成本都相比當(dāng)時的股價溢價20左右,目前處于浮虧狀態(tài)。自2019年6月至目前,立霸股份的股價始終在10.25-18.57元之間徘徊。鹽城東方集團的兩次投資似乎都買在區(qū)間高位,看起來似乎并不高明。

有分析人士表示,產(chǎn)業(yè)資本的投資不能只按照二級市場的邏輯來理解,它們更看重投資標(biāo)的的資產(chǎn)現(xiàn)狀、未來前景以及與自身業(yè)務(wù)的協(xié)同性。

立霸股份主要為國內(nèi)外知名家電整機企業(yè)提供家電外觀用復(fù)合材料,具備較強的技術(shù)研發(fā)、新品推廣和客戶服務(wù)優(yōu)勢,是國內(nèi)知名的家電用復(fù)合材料主要生產(chǎn)廠商之一。近年來,公司業(yè)績穩(wěn)步增長。

在做強主業(yè),加大產(chǎn)業(yè)投資的同時,立霸股份利用自有資金,在專業(yè)投資團隊指導(dǎo)下投資的半導(dǎo)體行業(yè)也捷報頻傳。公司去年參股的國內(nèi)半導(dǎo)體鍍膜設(shè)備龍頭沈陽拓荊科技有限公司目前正籌劃申報科創(chuàng)板。公司新近參股的上海瞻芯電子科技公司日前因在上海發(fā)布了首款國內(nèi)自主研發(fā)設(shè)計的6英寸碳化硅SiCMOSFET晶圓產(chǎn)品而備受關(guān)注。該產(chǎn)品的發(fā)布,意味著瞻芯電子成為中國第一家掌握6英寸SiC MOSFET和SBD工藝以及SiC MOSFET驅(qū)動芯片的公司。

而鹽城東方集團也有上市的計劃。據(jù)江蘇官方媒體2019年報道,鹽城東方集團加快上市,先后研究了約30家意向轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的上市公司,已鎖定1-2家目標(biāo)公司,力爭在年底實施到位同時,該集團正全力推進(jìn)旗下的東方置業(yè)、東方市政等子公司整合資源要素?fù)駲C上市。

上市人士表示,可以理解成,鹽城東方集團的上市可能通過控股上市公司再資產(chǎn)注入的方式,也可能通過旗下子公司IPO的方式。

值得一提的是,立霸股份公告中透露,本次股份轉(zhuǎn)讓完成后,若轉(zhuǎn)讓方擬繼續(xù)轉(zhuǎn)讓其所持上市公司股份,鹽城東方享有優(yōu)先購買權(quán)。