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機構指出,地攤經濟受關注,利好消費行業(yè)。隨著各地政策的放開,地攤經濟成為了經濟復蘇的新動力,一方面拉動就業(yè)人數(shù)上升,另一方面帶動消費。食品飲料相對于消費板塊其他行業(yè)更加直接受益,低端消費品受益明顯,部分低端消費品也相應獲得提升。
食品飲料行業(yè)受益明顯
行業(yè)層面上,食品飲料相對于消費板塊其他行業(yè)更加直接受益,低端消費品受益明顯??紤]到放開地攤經濟后,食品飲料相關消費將會直接受益,部分低端消費品也相應獲得提升。
東北證券(8.270, 0.00, 0.00%)指出,隨著各地政策的放開,“地攤經濟”成為了經濟復蘇的新動力。一方面,低端消費品如啤酒、調味品等將直接受到提振,另一方面,就業(yè)提升也將推動餐飲旅游、商貿零售、農林牧漁、食品飲料等大消費行業(yè)的盈利持續(xù)修復。
銀河證券表示,疫情對于社消增速的階段性沖擊已在數(shù)據端充分顯現(xiàn),隨著國內疫情的發(fā)展總體向好趨勢,長期來看整體增速會經鐘擺軌跡回歸至疫情前期的均值水平,因此對于社消增速的波動不宜過分擔憂,消費市場規(guī)模仍會持續(xù)擴張。
深圳前海龍門資產管理有限公司董事長兼總經李映宏認為,“地攤經濟”獲政策支持,應該是一個重大的政策轉變,而不是一個權宜之計。對于中國這樣一個人口大國來說,就業(yè)是第一要務,民生是天大的事,我們既需要高大上的高科技行業(yè)的快速和高質量的發(fā)展,同樣也需要照顧到數(shù)量更加龐大的底層民眾的就業(yè)需求。重啟“地攤經濟”,是接地氣的、符合中國國情的善政。
“從這個意義而言,真正深度涉及‘地攤經濟’的上市公司,其基本面是會得到實質和持續(xù)改善的。因此,‘地攤經濟’不會是一個短期炒作的概念,投資者可選擇‘地攤經濟’龍頭上市公司進行長遠布局?!崩钣澈暾f。
東北證券的研究顯示,“地攤經濟”受關注,利好消費行業(yè)。隨著各地政策的放開,“地攤經濟”成為了經濟復蘇的新動力,一方面拉動就業(yè)人數(shù)上升,另一方面帶動消費。
其指出,歷史上政策對“地攤經濟”相對支持的階段主要為2007年、2017年。從宏觀指標來看,“地攤經濟”政策的放開對于就業(yè)有定支持作用,但對于社零的提升并不明顯。從行業(yè)基本面來看,無論是2007年3月后還是2017年9月以后,消費板塊都體現(xiàn)出了較為明顯的盈利上升,其中食品飲料行業(yè)受益明顯。
同時,市場中也有部分基金經理對地攤經濟的可持續(xù)性存疑。
“‘地攤經濟’僅是一個炒作,持續(xù)性不會太強。所以我覺得短線資金可以適當介入一下,快進快出還是可以的。”一位私募基金經理表示。
如何借基布局食品飲料
食品飲料板塊近期表現(xiàn)也十分亮眼。朱雀基金梁躍軍表示,食品飲料是剛需,該板塊上市公司股價有確定性支撐。那么有哪些基金可以選呢?主要有指數(shù)基金和主動權益類基金
1、指數(shù)基金
食品飲料隸屬于消費,其相關的指數(shù)主要有中證食品飲料、中證酒、中證白酒,目前指數(shù)均處于高估位置。
指數(shù)基本情況如下:
相關分析人士指出,過去10年,食品飲料板塊的平均估值大約是28倍,而滬深300的平均估值在12倍左右。目前,食品飲料板塊的平均估值已升至36倍,滬深300的平均估值仍是12倍。相對滬深300,食品飲料板塊明顯溢價,主要因為資金要尋求確定性。食品飲料板塊估值處于近10年的偏高水平,龍頭企業(yè)的市場集中度也明顯提升,這在股價上有充分體現(xiàn)。目前,投資者還是比較重視確定性的,未來一段時間,對消費板塊繼續(xù)看好。
主要的指數(shù)基金如下,包括跟蹤中證白酒指數(shù)(9226.729, 187.00, 2.07%)的招商中證白酒指數(shù)分級、跟蹤中證食品飲料指數(shù)的天弘中證食品飲料指數(shù)等。從指數(shù)估值情況來看,目前食品飲料指數(shù)處于高估位置,投資需謹慎。
2、主動權益類基金
由于食品飲料隸屬于消費,主動權益類基金大部分為消費主題基金。
近期食品飲料板塊反彈明顯,主要是一方面資金抱團扎堆業(yè)績相對穩(wěn)定的消費品,另外隨著白酒淡季漲價,啤酒旺季逐漸來臨,再加上一系列消費刺激政策的出臺,食品飲料板塊有望持續(xù)走強。華鑫證券分析師萬蓉指出,年初疫情對絕大多數(shù)行業(yè)的影響較大,但從中長期來看,疫情不會改變產業(yè)趨勢,消費升級引領下行業(yè)穩(wěn)中有升的趨勢不會改變,應從中長期的角度出發(fā),關注競爭力優(yōu)秀的公司。
年內,不少消費基金的凈值創(chuàng)新高了,不過,基金和股票不同,只要消費行業(yè)仍有上漲空間,基金就還有機會的。投資者可以通過消費指數(shù)基金、消費主題基金和重倉消費股的主動管理型基金進行布局。
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