科技賦能保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)

北京時(shí)間5月7日，水滴公司正式于紐約證券交易所上市，股票代碼為“NYSE:WDH”，也成為了國(guó)內(nèi)第一家登陸紐交所的保險(xiǎn)科技公司。據(jù)悉，水滴首次公開(kāi)招股發(fā)行30,000,000股美國(guó)存托股，發(fā)行價(jià)為每股12美元。

從水滴的融資歷史看，2017年8月，水滴公司對(duì)外宣布完成A輪融資，藍(lán)馳創(chuàng)投是領(lǐng)投方之一，之后兩年，藍(lán)馳跟投了水滴的A+和B輪融資。

在早期投資水滴，藍(lán)馳看到了別人沒(méi)有看到的價(jià)值，也因此獲得了不菲的回報(bào)。

“團(tuán)隊(duì)的技術(shù)創(chuàng)新基因是我們?cè)谕顿Y時(shí)會(huì)重點(diǎn)考慮的。”藍(lán)馳創(chuàng)投董事總經(jīng)理曹巍表示，“在醫(yī)療健康和保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)方面，我們認(rèn)為行業(yè)進(jìn)步的推動(dòng)力不是靠簡(jiǎn)單的效率提升和模式優(yōu)化，而是需要一些新的科技創(chuàng)新元素。”

從左到右分別為：藍(lán)馳創(chuàng)投管理合伙人朱天宇、水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬、藍(lán)馳創(chuàng)投董事總經(jīng)理曹巍。

投資水滴的邏輯

藍(lán)馳創(chuàng)投是一家專(zhuān)注早期投資的機(jī)構(gòu)，在每一項(xiàng)投資決策前，都要對(duì)行業(yè)進(jìn)行充分的研究。

時(shí)間推回至2017年前后，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新賽道創(chuàng)業(yè)氛圍濃厚。同時(shí)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在整個(gè)中國(guó)的滲透也更加充分，截至2016年12月，整個(gè)微信的月活躍用戶(hù)接近9億人。

曹巍推斷，因?yàn)橐苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的變化，產(chǎn)品和渠道都會(huì)被重新定義。“基于網(wǎng)上不同用戶(hù)群體的畫(huà)像特點(diǎn)和對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品需求，一定會(huì)有創(chuàng)新型的保險(xiǎn)科技公司，去重新定義一些針對(duì)這部分用戶(hù)的創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，以及高效的觸達(dá)方式?！彼f(shuō)。

就在這段時(shí)間，曹巍結(jié)識(shí)了剛從美團(tuán)離開(kāi)不久、創(chuàng)立水滴公司的沈鵬團(tuán)隊(duì)，從他們那里，曹巍看到了未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)的機(jī)會(huì)。

“早在投資之前就認(rèn)識(shí)了沈鵬和楊光，這個(gè)團(tuán)隊(duì)還擁有著中正的價(jià)值觀(guān)，這是藍(lán)馳在金融科技賽道非常重視的一點(diǎn)?！辈芪≌f(shuō)。

在經(jīng)驗(yàn)和執(zhí)行力之外，更讓曹巍印象深刻的是沈鵬對(duì)于行業(yè)發(fā)展的深度思考。比如，水滴在業(yè)務(wù)規(guī)劃階段就已經(jīng)完成了相關(guān)牌照的申請(qǐng)和合規(guī)框架的設(shè)立，而并不是等到監(jiān)管政策落地才有動(dòng)作上的變化。

“在當(dāng)時(shí)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，水滴現(xiàn)在的核心業(yè)務(wù)還沒(méi)上線(xiàn)，但無(wú)論是業(yè)務(wù)的合規(guī)還是未來(lái)增長(zhǎng)，水滴團(tuán)隊(duì)都想得非常清晰?！辈芪≌f(shuō)，“我們很快就決定了對(duì)水滴進(jìn)行投資，在當(dāng)時(shí)水滴的估值并不低，應(yīng)該說(shuō)我們看到了當(dāng)時(shí)別人沒(méi)有在水滴身上看到的長(zhǎng)期價(jià)值?！?/p>

水滴公司上市的敲鐘現(xiàn)場(chǎng)

突破“未知領(lǐng)域”能力的稀缺性

“沈鵬團(tuán)隊(duì)的基因和特質(zhì)，與籌款和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的要求是高度相關(guān)的?！辈芪』貞浄Q(chēng)，“這里面涉及到的關(guān)鍵環(huán)節(jié)包括線(xiàn)下大規(guī)模團(tuán)隊(duì)的運(yùn)營(yíng)和管理?！?/p>

以水滴籌業(yè)務(wù)在線(xiàn)下的籌款顧問(wèn)為例，實(shí)際上是要關(guān)注“未知區(qū)域”的突破，在邏輯上行得通并不代表業(yè)務(wù)就能做得成。大部分的團(tuán)隊(duì)可能做到10或15分，甚至到50分就會(huì)退縮，但可能需要做到85分，業(yè)務(wù)才能通暢。

這也是所謂創(chuàng)業(yè)過(guò)程中需要捅破的那層“窗戶(hù)紙”，許多創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)在同樣的業(yè)務(wù)面前，做出的運(yùn)營(yíng)結(jié)果可能完全不同。

“許多團(tuán)隊(duì)沒(méi)有在一個(gè)比較大的平臺(tái)型公司中感受過(guò)那個(gè)要突破的‘臨界點(diǎn)’，而水滴公司的團(tuán)隊(duì)之前積累的手感，和對(duì)這個(gè)模式的篤定，在行業(yè)中非常稀缺?！辈芪≌f(shuō)。

這樣的預(yù)判，在藍(lán)馳投資水滴之后逐步應(yīng)驗(yàn)。大病籌款業(yè)務(wù)作為水滴初期的關(guān)鍵模塊，在聚集了用戶(hù)的同時(shí)，也對(duì)用戶(hù)進(jìn)行了初步的風(fēng)險(xiǎn)教育。同時(shí)，水滴基于自己運(yùn)營(yíng)體系的智能化和個(gè)性化的評(píng)估模型，可以更好地給用戶(hù)做前期畫(huà)像，找到適合的保險(xiǎn)產(chǎn)品，幫助保險(xiǎn)公司評(píng)估用戶(hù)價(jià)值，達(dá)成生態(tài)的共贏(yíng)。

保險(xiǎn)+健康生態(tài)圈驅(qū)動(dòng)未來(lái)長(zhǎng)期增長(zhǎng)

投資是一個(gè)看未來(lái)的生意，要看能夠驅(qū)動(dòng)這些創(chuàng)新項(xiàng)目持續(xù)增長(zhǎng)的更底層的一些因素，是否能夠提升它的競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻，能否在核心價(jià)值創(chuàng)造維度有更強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)議價(jià)能力。

有了差異化、創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品的供給和精準(zhǔn)高效的運(yùn)營(yíng)觸達(dá)方式之后，水滴就可以嘗試去覆蓋用戶(hù)全生命周期的健康服務(wù)場(chǎng)景。

也是因此，看待水滴未來(lái)的價(jià)值也需要嶄新的視角。傳統(tǒng)保險(xiǎn)線(xiàn)下經(jīng)紀(jì)人管理運(yùn)營(yíng)模式，它的低估值不代表整個(gè)賽道未來(lái)的估值水平，因?yàn)樗某砷L(zhǎng)之前受限于增員能力、團(tuán)隊(duì)管理能力和服務(wù)創(chuàng)新能力。

“之前遇到的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，也并不代表著水滴這些創(chuàng)新公司的價(jià)值的錨定點(diǎn)。因?yàn)樗蔚脑鏊俸蜆I(yè)務(wù)體量可能都是這些公司的幾倍或者是幾十倍?！辈芪≌f(shuō)。

對(duì)于水滴未來(lái)的增長(zhǎng)方向，公司在招股書(shū)中稱(chēng)，募集資金將用于加強(qiáng)和擴(kuò)大健康服務(wù)和健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、研發(fā)。投資于數(shù)據(jù)分析和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，以及深化與醫(yī)療機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，目標(biāo)是構(gòu)建一個(gè)保險(xiǎn)+健康服務(wù)的生態(tài)圈。

“沈鵬一直非常關(guān)注醫(yī)療服務(wù)的創(chuàng)新模式，在這方面我們也在不斷碰撞。”曹巍表示。“大病籌款和保險(xiǎn)保障只是第一步，初步解決了用戶(hù)的安全感，但長(zhǎng)期來(lái)看，高質(zhì)量、高效率的醫(yī)療服務(wù)體系，對(duì)于水滴來(lái)說(shuō)，是構(gòu)建一個(gè)保險(xiǎn)+健康服務(wù)生態(tài)圈的重要環(huán)節(jié)。”