二季度以來，中小盤風(fēng)格代表指數(shù)表現(xiàn)搶眼。截至2021年8月3日，中證500指數(shù)今年累計(jì)上漲超過7，跑贏滬深300指數(shù)12個百分點(diǎn)（數(shù)據(jù)來源：wind）。同時，市場活躍度的提升為量化策略創(chuàng)造了較好的超額收益環(huán)境，不少以中證500指數(shù)為基準(zhǔn)的量化增強(qiáng)產(chǎn)品表現(xiàn)突出，受到市場關(guān)注。

對此，華泰柏瑞副總經(jīng)理、量化與海外投資部負(fù)責(zé)人田漢卿表示：“過去三年多的時間，A股市場在資金的推動下，少部分受到追捧的股票的估值被抬升得很高，而另一部分股票則長期被市場忽略。當(dāng)前，一些主動管理策略出現(xiàn)比較明顯的擁擠現(xiàn)象，在這種情況下，處理基本面信息的分散的量化投資大概率上到了應(yīng)該回歸的時段。根據(jù)我們對A股市場的研究和理解，我們預(yù)期未來3-5年，大概率上是基本面量化投資的優(yōu)勢階段?！?/p>

田漢卿進(jìn)一步指出，以中證500為基準(zhǔn)的量化基金或是投資者配置A股市場相對較優(yōu)的選擇。她認(rèn)為主要理由有四: 一是中證500的歷史估值和相對估值都處于歷史低點(diǎn)，具備估值優(yōu)勢；二是21年一季度，中證500盈利增速超越其他寬基指數(shù)，預(yù)期未來一年的盈利增速超越滬深300，預(yù)期PEG在1倍以下，盈利增速可觀；三是經(jīng)歷17年以來近四年的大盤強(qiáng)勢，預(yù)期未來中盤風(fēng)格會具備較大的均值回歸優(yōu)勢；四是由于機(jī)構(gòu)過去幾年長期低配中證500，目前擁擠度最低，未來超額收益機(jī)會可期。

市場人士表示，以中證500指數(shù)為基準(zhǔn)的量化基金，可以在控制跟蹤誤差的同時，通過全市場選股，力爭長期較為可觀的超額收益。據(jù)了解，華泰柏瑞旗下相關(guān)產(chǎn)品有華泰柏瑞量化先行基金（A類代碼：460009）和華泰柏瑞量化智慧基金（A類代碼：001244）

基金投資需謹(jǐn)慎