港股 SaaS成為了風(fēng)口的那只豬。

2021年開年1個(gè)月的時(shí)間,港股的SaaS上演了一幕跌宕起伏的大漲牛市的好戲碼。

當(dāng)所有人注意力都在“錢途”上面的時(shí)候,國內(nèi)SaaS格局早已經(jīng)發(fā)生劇烈的變化,無數(shù)食肉者早已經(jīng)在我們看不到的地方進(jìn)行著激烈的角逐,進(jìn)入了中國互聯(lián)網(wǎng)公司獨(dú)創(chuàng)的“跑馬圈地”模式。

2021年,零售電商江湖邁入了新的時(shí)代。

一、SaaS成“幸運(yùn)兒”,港股一年漲幅超700

有贊和微盟在港股被稱為“零售SaaS雙子星”。

截至 2021年1月底,微盟上漲 86.5,有贊上漲 73.2,與此同時(shí),兩家公司均在 2020年獲得了超過 300的漲幅。如果從 2020年的 1月 1日算起,買兩家公司中的任意一家,持有到現(xiàn)在都能獲得近 700的漲幅。

其背后的高速上漲的原因主要有:

1、美股市場的蝴蝶效應(yīng),美股度過了10年的低谷期,科技公司的高增長、高估值成為放緩下的”亮點(diǎn)”,其中的企業(yè)服務(wù)SaaS公司尤為引人注目。

SaaS模式的開創(chuàng)者, Salesforce市值超過 2000億美元,有贊和微盟在電商 SaaS領(lǐng)域的主要對標(biāo)企業(yè) Shopify,目前市值超過 1400億美元。

數(shù)據(jù)來源:互聯(lián)網(wǎng)公開信息

還有因?yàn)橐咔樵蚨l(fā)式增長的視頻通訊服務(wù)公司 Zoom——Zoom 20Q3財(cái)報(bào)顯示其季度營收為 7.77億美元,較上年同期增長 367,歸母凈利潤 1.99億美元,同比增長近 8900,顯示出優(yōu)質(zhì) SaaS企業(yè)在經(jīng)營環(huán)境引入變量時(shí)的爆發(fā)力。

2、港股市場的熱錢涌入和企業(yè)“降本增效”精細(xì)化運(yùn)營的剛需成為中國SaaS最好助燃劑。

2020年,有挑戰(zhàn)但是同樣也是機(jī)會。全球資深市場普遍上漲,港股SaaS市場被券商和華爾街投行認(rèn)為存在明顯低估,僅估值修復(fù)就有可觀空間。

1月 21日香港恒生指數(shù)盤中突破 30000點(diǎn),是 2019年 5月以來首次超過該關(guān)口,恒生科技指數(shù)開年以來上漲 15.9,也要顯著高于納斯達(dá)克 100指數(shù)今年以來 3.67以及滬深 300指數(shù)今年以來 6.88。

南向資金不斷刷新單日凈流入新高,內(nèi)地資金搶籌的口味也非常明確:尋找稀缺的優(yōu)質(zhì)企業(yè)與低估價(jià)值行業(yè)。

SaaS成為了那一個(gè)被選中的“幸運(yùn)兒”。

通過微盟公司的經(jīng)紀(jì)商持倉比例和股價(jià)趨勢圖可以明顯的看出來,南下資金搶籌是主要因素之一。

究其背后根本原因:SaaS企業(yè)的價(jià)值在于為企業(yè)降本增效。而中國日趨激烈的市場競爭,以及經(jīng)濟(jì)增速放緩的新常態(tài),都讓企業(yè)對“精細(xì)化運(yùn)營二次革命”有了更加迫切的要求。

相較于傳統(tǒng)軟件開發(fā)商的一次性買斷銷售,SaaS企業(yè)的訂閱付費(fèi)模式更有助于其保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流,優(yōu)質(zhì) SaaS企業(yè)可以用很低的成本維系老客戶不斷續(xù)費(fèi),從而享受到增長復(fù)利,且商業(yè)模式已經(jīng)被美國的 SaaS企業(yè)先行驗(yàn)明。

二、SaaS可以救零售嗎?

SaaS當(dāng)然可以“救”零售。

零售的本質(zhì)是商品的流通,而SaaS的核心是降本增效。國內(nèi)目前的零售體系主要的分為互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)的線下連鎖零售,其中互聯(lián)網(wǎng)零售電商的興盛的根本原因就是減少中間流通層的利益損耗,讓終端的實(shí)際消費(fèi)者獲利。

數(shù)據(jù)來源:有贊官網(wǎng)成功案例截圖

通過有贊官網(wǎng)的成功案例板塊,可以清楚地看到核心客戶群體主要是雅戈?duì)?、王府井、良品鋪?zhàn)?、文峰大世界、三只松鼠、古井貢酒等傳統(tǒng)零售企業(yè)的名字。

我們選擇男裝品牌雅戈?duì)?來實(shí)際論證一下為什么說SaaS可以拯救零售。

之前因?yàn)橐咔橛绊?雅戈?duì)柸珖?3000家左右門店只有 10的能正常營業(yè),也就是說相同時(shí)間內(nèi)容的企業(yè)營收銳減90,這對于現(xiàn)金為王零售業(yè)來說無異于“滅頂之災(zāi)”。

基于現(xiàn)實(shí)情況雅戈?duì)栠x擇了引進(jìn)零售SaaS,通過線上銷售恢復(fù)企業(yè)的運(yùn)營狀態(tài)。短短1個(gè)月,線上促銷活動12場,引流商城用戶近百萬,銷售額達(dá)2500萬左右。并且借助SaaS中嵌入的直播組件,實(shí)現(xiàn)多店聯(lián)播,數(shù)據(jù)動態(tài)追蹤,更高效的改善大部分門店的庫存調(diào)配和線上銷售能力。

數(shù)據(jù)來源:互聯(lián)網(wǎng)公開信息

這在“傳統(tǒng)零售”看來,堪稱為一個(gè)“不可能做到的事情”。不需要改變原有供應(yīng)鏈體系,也不需要打破產(chǎn)品類目結(jié)構(gòu),更不需要花費(fèi)大量時(shí)間精力去探索新市場的運(yùn)行規(guī)則,就可以實(shí)現(xiàn)瞬間的重塑。

這不是個(gè)案,而是一種因?yàn)橐咔槎崆暗絹淼摹癝aaS零售”趨勢。

三、中國零售的未來是SaaS嗎?

SaaS可以構(gòu)成中國零售的未來,但絕不可能是全部的未來。

零售閉環(huán)由生產(chǎn)者、銷售者B/C、使用者三要素構(gòu)成,其中零售SaaS僅能解決大B端銷售者一個(gè)環(huán)節(jié)的降本增效。因?yàn)榱闶跾aaS的使用具備一定的門檻,讓數(shù)以萬計(jì)的“輕裝創(chuàng)業(yè)者”望門興嘆。

數(shù)據(jù)來源:互聯(lián)網(wǎng)公開信息

根據(jù)網(wǎng)上一張Shopify的電商基礎(chǔ)設(shè)施圖我們可以清楚的看到,Shopify與亞馬遜的差異化在于對開放平臺的打造和中小型零售商的專注。經(jīng)過17年的發(fā)展,截至2021年Shopify上面獨(dú)立“店”商家數(shù)量超過100萬商家,覆蓋180個(gè)國家和地區(qū),年全平臺銷售額超1000億美元,主要的盈利模式是軟件訂閱費(fèi)+平臺銷售抽傭。

國內(nèi)的的SaaS目前的商業(yè)模式還是靠服務(wù)頭部零售企業(yè),賺取服務(wù)費(fèi)的模式。想要真正的追尋中國零售的未來,我們需要解決的是零售閉環(huán)中從業(yè)人數(shù)最多的“中小型零售商”。

根據(jù)前程無憂對調(diào)查顯示,10.2的受訪者目前正在從事微商、代購、網(wǎng)店等第二職業(yè)。剩余人群中,僅有1.2表示自己不想發(fā)展副業(yè)。

10.2的受訪者皆屬于“中小型零售商”。這部分龐大的人群既不具備超強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營能力,也不具備龐大的后端供應(yīng)鏈資源,有的是對于各自領(lǐng)域的資源沉淀和一定商品流通的能力。

而,能讓中小型零售商有未來的的模式,目前看來最有可能是“有貨”。

從目前能找到的相關(guān)資料來看,蘇寧有貨業(yè)務(wù)的核心在于賦能中小微商戶,為整個(gè)行業(yè)提供開放式的電商服務(wù),包括以自營供應(yīng)鏈建設(shè)解決組貨能力,線上線下全場景業(yè)態(tài)提供全面用戶數(shù)據(jù),借助物流、售后、金融等產(chǎn)業(yè)解決商戶倉儲運(yùn)輸、服務(wù)履約、資金周轉(zhuǎn)的難題。

簡單來說就是蘇寧易購整合所有的零售資源,從供應(yīng)鏈數(shù)十萬類產(chǎn)品、開店線上一鍵建站、線下小店、零售云店、物流超1200萬平方米物流面積、售后服務(wù)和金融支付流轉(zhuǎn)等多方面給想創(chuàng)業(yè)的,正在創(chuàng)業(yè)的,未來創(chuàng)業(yè)的人或企業(yè)提供力所能及的幫助。

截止到現(xiàn)在,蘇寧有貨入駐商戶已經(jīng)達(dá)到一萬多家,完成了“冷啟動”。預(yù)計(jì)到2021年底,將會達(dá)到10萬家。

從蘇寧有貨的身上我看到了中國版Shopify的落地模式。

Shopify與蘇寧有貨相同點(diǎn)在于都是定位中小零售商,且都提供了從產(chǎn)品、開店、營銷、支付、金融、物流的的服務(wù),但是不同的點(diǎn)在于Shopify提供的服務(wù)更多的是合作引入,蘇寧有貨更多的是自有零售能力。

看一組蘇寧amp;Shopify物流端的數(shù)據(jù)對比:

Shopify為滿足小商戶的配送需求,2019年6月推出由 AI驅(qū)動的配送網(wǎng)絡(luò),目標(biāo)群體是希望將每天運(yùn)送 10-10000個(gè)包裹提高至 3-30000個(gè)的小商戶。

蘇寧物流截至2020年底,擁有觸及全國的網(wǎng)絡(luò)覆蓋,全國倉儲及相關(guān)配套面積達(dá)1200萬平方米,涵蓋供應(yīng)鏈、快遞、冷鏈、即時(shí)配、物流地產(chǎn)、售后六大業(yè)務(wù)板塊,建立了“區(qū)域中心倉群+前行倉群+前置倉群”三級倉網(wǎng)布局,末端網(wǎng)點(diǎn)超過20000+個(gè),在全國95的地區(qū)可以實(shí)現(xiàn)24小時(shí)達(dá)。

蘇寧擁有的末端網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量相當(dāng)于Shopify每天的訂單配送量,兩者所提供零售能力賦能的差距可想而知。

Shopify可以市值1400億美金,有貨為何不可?中國未來數(shù)字化零售生態(tài)為何不可?

截至 1月 24日,微盟 2021年上漲 86.5,有贊上漲 73.2,與此同時(shí),兩家公司均在 2020年獲得了超過 300的漲幅,換言之,如果從 2020年的 1月 1日算起,買兩家公司中的任意一家,持有到現(xiàn)在都能獲得近 700的漲幅。