近日，魯大師旗下全新企業(yè)云服務(wù)產(chǎn)品LudashiPRO正式上線，標(biāo)志著其正式進(jìn)軍企業(yè)級(jí)SaaS賽道，同時(shí)也意味著其從C端拓展到B端市場(chǎng)，進(jìn)而引起了市場(chǎng)的高度關(guān)注。

2019年中國(guó)SaaS市場(chǎng)規(guī)模357億，同比增長(zhǎng)54，預(yù)計(jì)2021年將超過(guò)650億，行業(yè)處于高速發(fā)展階段。今年疫情加速了企業(yè)上云的進(jìn)程，勢(shì)必將進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)SaaS需求的增長(zhǎng)。不得不說(shuō)，魯大師此時(shí)布局，顯然不失為一個(gè)難得的絕佳時(shí)機(jī)。

中國(guó)SaaS行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)（億元）

（圖片來(lái)源：中國(guó)信息通信研究院、華創(chuàng)證券）

據(jù)悉，產(chǎn)品上線初期就已連接十多家企業(yè)，四百多臺(tái)設(shè)備，目前已與網(wǎng)吧、教育、醫(yī)院等行業(yè)用戶就項(xiàng)目定制接洽中。魯大師之所以會(huì)選擇此賽道，究竟是基于怎樣的考量？

一、復(fù)制ZOOM成長(zhǎng)路徑，押注SaaS服務(wù)市場(chǎng)

眾所周知，魯大師做C端流量變現(xiàn)十幾年，累積了上億的月活用戶基礎(chǔ)及豐富的遠(yuǎn)端管理經(jīng)驗(yàn)，并完成了對(duì)于個(gè)人用戶在線行為模式的認(rèn)知積累以及硬件供應(yīng)商等企業(yè)的鏈接，以此撬動(dòng)B端小微企業(yè)云服務(wù)市場(chǎng)。

其實(shí)，2C2B模式作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的典型模式之一，已被無(wú)數(shù)次驗(yàn)證。比如今年疫情期間火爆一時(shí)的全球云視頻會(huì)議軟件Zoom以及遠(yuǎn)程訪問(wèn)服務(wù)先驅(qū)LogMeIn，作為全球SaaS服務(wù)商的典范，都是由C端逐步切入B端市場(chǎng)的。

可以說(shuō)ZOOM與LogMein的成功案例，為魯大師從軟硬件管理場(chǎng)景切入SaaS服務(wù)市場(chǎng)提供了可供復(fù)制的樣本。具體來(lái)看，魯大師的拓展路徑有何獨(dú)特性？有哪些核心看點(diǎn)值得關(guān)注？

二、魯大師拓展SaaS業(yè)務(wù)邏輯，六大核心看點(diǎn)梳理

1.用戶基礎(chǔ)龐大，現(xiàn)金流健康，現(xiàn)金儲(chǔ)備充足：魯大師MAU 1.6億，賬面現(xiàn)金及等價(jià)物約3.3億，近幾年研發(fā)支出逐年增長(zhǎng)。

2.以硬件資產(chǎn)管理為入口，提供企業(yè)級(jí)云管理服務(wù)：以自身最擅長(zhǎng)的硬件資產(chǎn)管理服務(wù)為入口，切入企業(yè)SaaS市場(chǎng)。

3.聚焦企業(yè)服務(wù)中長(zhǎng)尾市場(chǎng)，助力小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型：學(xué)習(xí)螞蟻集團(tuán)、拼多多、五菱汽車等做市場(chǎng)下沉，聚焦中長(zhǎng)尾市場(chǎng)，與行業(yè)領(lǐng)先者錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。

4.產(chǎn)品直擊中小企業(yè)痛點(diǎn)：降低管理成本，提高辦公效率。

5.免費(fèi)先行，盈利模式以”SaaS訂閱+項(xiàng)目定制化”雙線驅(qū)動(dòng)：通過(guò)Free+Prime快速打開市場(chǎng)，幫助企業(yè)降本增效，實(shí)現(xiàn)訂閱收費(fèi)。

6.背靠大股東三六零，云安全保障基因突出：背靠大股東三六零，在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域獨(dú)具優(yōu)勢(shì)，降低企業(yè)上云安全顧慮。

三、當(dāng)前股價(jià)上行空間大，布局SaaS賽道注入成長(zhǎng)性

去年10月，魯大師正式登錄香港主板市場(chǎng)，上市首日暴漲218％，并獲277倍超額認(rèn)購(gòu)，助推了港股打新熱潮。而現(xiàn)在魯大師估值在底部盤整，性價(jià)比再次凸顯。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，公司目前的動(dòng)態(tài)市盈率PE才7倍不到，幾乎跟國(guó)有銀行板塊的水平差不多。魯大師作為一個(gè)廣告和游戲收入占比超76的科技公司，按照互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)23倍的平均PE來(lái)看，股價(jià)上行空間大。

（圖片來(lái)源：同花順iFinD）

當(dāng)前企業(yè)SaaS賽道無(wú)疑正處于快速擴(kuò)容階段。隨著魯大師布局深入推進(jìn)，成長(zhǎng)空間隨之將被打開，推動(dòng)其估值模型的重塑。目前，港股同類SaaS服務(wù)代表廠商PE大多在40倍以上，魯大師目前PE不到7倍。因此，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，魯大師當(dāng)前的收益風(fēng)險(xiǎn)比可見(jiàn)一斑。

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（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）