目前由于各種不確定性的影響，包括美股整體估值處于高位，貿(mào)易戰(zhàn)的不確定性，以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)放緩等，越來(lái)越多的人加入到美股看空大軍里面。

那美國(guó)市場(chǎng)相對(duì)的優(yōu)勢(shì)是，如果看空，就可以有很多對(duì)應(yīng)做空的手段。

常見(jiàn)的包括：直接賣(mài)空、購(gòu)買(mǎi)反向ETF、買(mǎi)Put期權(quán)等。

美股允許直接賣(mài)空股票和ETF，前提是需要證券賬戶是一個(gè)Margin賬戶。

美股賬戶分為Cash賬戶和Margin賬戶，主要的區(qū)別是，Margin賬戶提供融資融券的功能。

賣(mài)空相對(duì)也比較簡(jiǎn)單，現(xiàn)在的APP操作也都簡(jiǎn)單易用，直接點(diǎn)擊賣(mài)空，就可以從券商借出。

股票直接賣(mài)出，然后等股價(jià)下跌了，再?gòu)氖袌?chǎng)上把股票買(mǎi)回來(lái)，賺取差價(jià)獲利。既可以做空個(gè)股，也可以做空ETF，每只股票的借股票利息都不一樣，且每天都會(huì)變化，這個(gè)是在做空的時(shí)候應(yīng)該額外注意的，市場(chǎng)上股票的供給越少，借股票賣(mài)空的利息就越高，比如前一段時(shí)間的QTT，借股票賣(mài)空利息超過(guò)100%，當(dāng)然這個(gè)利息是年化的，券商都是按日計(jì)息收取的。

如果你只是對(duì)大盤(pán)看空，那么可以采用賣(mài)空標(biāo)普500指數(shù)ETF--SPY的方式，長(zhǎng)期做空的利率比較低。

二、購(gòu)買(mǎi)反向ETF

ETF的英文全稱(chēng)是Exchange Traded Funds，也叫場(chǎng)內(nèi)基金，它是一種跟蹤市場(chǎng)指數(shù)或者基于某一投資主體、可以在證券市場(chǎng)自由買(mǎi)賣(mài)的開(kāi)放式股票基金。

購(gòu)買(mǎi)一支ETF就相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)了這只基金對(duì)應(yīng)的一攬子股票。

如果你想通過(guò)購(gòu)買(mǎi)反向ETF做空市場(chǎng)，可以考慮購(gòu)買(mǎi)做空標(biāo)普500的ETF--SH 。

當(dāng)然如果你的風(fēng)險(xiǎn)偏好很強(qiáng)，也可以購(gòu)買(mǎi)加了杠桿的ETF做做空標(biāo)普500指數(shù)，比如2倍做空標(biāo)普500的SDS和三倍做空標(biāo)普500的SPXU。

不過(guò)買(mǎi)帶杠桿的ETF前，最好先閱讀下這個(gè)回答，有助于理解杠桿ETF。

三、買(mǎi)Put期權(quán)

之前介紹了常見(jiàn)的做空美股的方案，那在美國(guó)的證券市場(chǎng)也可以通過(guò)期權(quán)來(lái)杠桿化的實(shí)現(xiàn)做空。期權(quán)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是一個(gè)特定時(shí)間內(nèi)的一種交易選擇權(quán)，由A和B兩個(gè)交易方就某個(gè)資產(chǎn)以未來(lái)某日的某個(gè)交易價(jià)格形成的契約。如果看跌美股，完全可以通過(guò)買(mǎi)入中遠(yuǎn)期到期的SPY的Put期權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)小資金投入的做空方法。

比如，我認(rèn)為半年后標(biāo)普500會(huì)下跌超過(guò)10%，那我可以買(mǎi)入19年9月20日到期的260的Put，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)普500的做空。

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